复旦报告：中国供给侧改革初见成效

长期以来，多晶硅被认为是高耗能行业，屡屡受到国家产业政策的限制，但事实上，这种状况在我国的多晶硅优势企业中，已得到彻底改观。

上证报记者获悉，国家能源局昨日向各省下发《关于加快培育分布式光伏发电应用示范区有关要求的通知》，在开建时间、园区统一协调、区域电力交易商业模式创新等方面做了细化规定，并要求各示范区方案于9月30日前备案，确保今、明两年分布式光伏装机目标完成。政策的效应已经开始显现，上证报记者从业内获悉，目前多晶硅开始涨价，一线厂商成交价涨至165 元/公斤(含税)，已上探至今年2月双反前的高位水平，预示着需求逐步回暖。

华澳信托产业分析师王润川对记者表示，如果园区业主单纯看装分布式光伏节省的电费，账根本算不过来，分布式光伏并不适合做第三方投资，其用电和发电才是本质，是对节能减排的贡献。此外，能源局还要求示范区加强光伏建筑标准、项目备案和电网接入、项目参与碳减排交易等的等统筹协调机制，鼓励园区、投资方与电网企业共同组建专业运维公司，统一电费结算和建设服务。航禹太阳能执行董事刘杨认为，政策力推一方面是寻找突破口托起市场，另一方面从引导逐步过渡到强制是大方向。国家能源局9月2日下发分布式光伏新政后，期待中的一系列配套文件正在陆续出台。事实上，日前正式文件中就要求创新分布式示范区建设，并对区内光伏项目倾斜，可享受建设规模按照先行备案，后追加规模指标的操作方式，同时允许向同一变电台区的符合政策和条件的电力用户直接售电。

然而因为种种原因，分布式示范区推进速度缓慢，今年3月有调研称全国18个分布式光伏示范区，开工的不超过1/3这是东阳市横店镇金马村一些已经安装好的屋顶光伏发电设备(9月10日摄)。据相关消息指出，分布式界定范围有望扩大，鱼塘、滩涂都将纳入分布式范畴。

此外，印度反倾销也将于8月底公布最终结果。尽管各地补贴金额有所上调，国家能源局分布式新政也将逐步出台。价格下行态势不减，融资环境仍无改观与产能增长相呼应，光伏玻璃价格呈现一路下滑态势。由于上游原料成本有所上涨，厂家盈利空间被进一步压缩。

窑炉点火较为密集，潜在产能不容忽视2014年国内窑炉点火消息不绝于耳，产能过剩问题日益突出。继指责国内企业违反最低承诺价格之后，欧企再度指出中国光伏企业通过日本、台湾和马来西亚等国或地区转口等方式规避高额税率，并拟于今秋对中国光伏产业提起反规避调查申请。

在装机增长缓慢的情况下，政策的及时出台或将有效拉动市场需求的增长。美国已正式公布对华双反初裁税率，台湾地区被纳入反倾销范围后规避途径已被彻底封堵。尽管供过于求局面较难缓解，但窑炉意向点火消息依旧不减，据笔者了解，后续意向点火窑炉3座，日熔量1550吨。面对出口市场的频频受阻，国内装机量并未达到市场预期。

由于行业普遍存在资金短缺问题，货款回收速度较为缓慢在装机增长缓慢的情况下，政策的及时出台或将有效拉动市场需求的增长。但随着三季度下旬即将临近，短期内市场走势仍不乐观。据能源局数据显示，上半年国内并网容量仅为3.3GW，远低于年初制定的14GW装机目标。

尽管各地补贴金额有所上调，国家能源局分布式新政也将逐步出台。价格下行态势不减，融资环境仍无改观与产能增长相呼应，光伏玻璃价格呈现一路下滑态势。

美国已正式公布对华双反初裁税率，台湾地区被纳入反倾销范围后规避途径已被彻底封堵。此外，印度反倾销也将于8月底公布最终结果。

现阶段3.2mm原片主流报价在19-19.5元/平方米，较年初价格下调3-3.5元/平方米，降幅达13.64%-15.22%。由于上游原料成本有所上涨，厂家盈利空间被进一步压缩。根据数据显示，截至目前新点窑炉7座，生产线22条，日熔量3270吨，较去年年底增长25.96%。光伏玻璃市场历经上半年平淡走势后，目前下游需求仍未放量。由于行业普遍存在资金短缺问题，货款回收速度较为缓慢。但冷修窑炉仅2座，生产线4条，日熔量500吨。

面对出口市场的频频受阻，国内装机量并未达到市场预期。窑炉点火较为密集，潜在产能不容忽视2014年国内窑炉点火消息不绝于耳，产能过剩问题日益突出。

作为重点扶植的分布式增长速度过于缓慢，在此背景下能源局即将再度推出分布式新政。据相关消息指出，分布式界定范围有望扩大，鱼塘、滩涂都将纳入分布式范畴。

继指责国内企业违反最低承诺价格之后，欧企再度指出中国光伏企业通过日本、台湾和马来西亚等国或地区转口等方式规避高额税率，并拟于今秋对中国光伏产业提起反规避调查申请。随着行情走势的持续僵持，窑炉的密集点火势必加重企业的生存压力。

同时，标杆电价的实施也将增加投资者的收益回报。面对行业走势的持续低迷，在下游用户压价采购现象下，光伏玻璃企业成交灵活局面或将持续。其中，新增光伏电站并网容量2.3GW，分布式光伏并网容量为1GW。双反持续发酵新政推出或将带动国内需求尽管中欧去年已经达成价格承诺协议，但欧洲企业针对国内光伏产品频频发难。

虽然国开行对光伏行业提供资金支持，但多数金融机构在资金收益不明确的情况下维持观望，国开行难以支撑整个光伏行业的巨大资金缺口。保证金的缴纳使国内产品完全丧失价格优势，在美销售情景已不容乐观。

目前各企业普遍存在1-3个月档期，在下游需求未能形成有效拉动的情况下，款到发货较难执行。尽管供过于求局面较难缓解，但窑炉意向点火消息依旧不减，据笔者了解，后续意向点火窑炉3座，日熔量1550吨

继4月下旬市经合办带领明山区、溪湖区招商局赴北京借参加国机集团举办的光伏发电产业洽谈会，初次拜访中国机械设备工程有限公司相关领导详细介绍相关情况后，该集团相关负责同志表示有意向到本溪投资建设光伏电站项目。针对企业提出的项目建设路条问题，市经合办第一时间与市发改委、市国土局、市供电公司等部门联系沟通，对光伏发电项目建设要求、设立光伏发电程序等具体操作环节给予了明确的答复，坚定了企业的投资信心，双方拟建立战略合作伙伴关系。

企业表示，双方合作空间巨大，十分有兴趣到本溪投资合作建立分布式光伏电站项目。在市经合办的积极邀请下，企业相关负责同志将近期择机到本溪投资考察调研。同时，针对项目分布式发电项目屋顶业户耗电比例、园区屋顶面积要求等问题进行了探讨和磋商，明山、溪湖两区返程后正在与工业地产园区企业逐户对接调研。近日，本溪市政府副秘书长马强带领市经合办以及明山区、溪湖区赴无锡参加中国无锡机械设备工程有限公司3.3MW威克分布式光伏电站项目正式运营仪式，拜访了企业相关领导，拟在分布式光伏电站项目上寻求双方合作。

为了趁热打铁，与企业促成合作，市经合办再次带领明山区、溪湖区，利用受邀参加该企业在无锡新区举行的CMEC中设3.3MW威克分布式光伏电站项目正式运营仪式的机会，拜会了中国机械设备股份有限公司、中国浦发机械工业股份有限公司、国家能源局国际合作中心能源研究所、中设工程机械公司、CMEC贸易与服务管理部、沈阳仪表院等单位相关领导，并就投资光伏发电项目进行洽谈同时，针对项目分布式发电项目屋顶业户耗电比例、园区屋顶面积要求等问题进行了探讨和磋商，明山、溪湖两区返程后正在与工业地产园区企业逐户对接调研。

针对企业提出的项目建设路条问题，市经合办第一时间与市发改委、市国土局、市供电公司等部门联系沟通，对光伏发电项目建设要求、设立光伏发电程序等具体操作环节给予了明确的答复，坚定了企业的投资信心，双方拟建立战略合作伙伴关系。在市经合办的积极邀请下，企业相关负责同志将近期择机到本溪投资考察调研。

继4月下旬市经合办带领明山区、溪湖区招商局赴北京借参加国机集团举办的光伏发电产业洽谈会，初次拜访中国机械设备工程有限公司相关领导详细介绍相关情况后，该集团相关负责同志表示有意向到本溪投资建设光伏电站项目。企业表示，双方合作空间巨大，十分有兴趣到本溪投资合作建立分布式光伏电站项目。